VBA Katernen en rapporten
Global Investment Performance Standards (GIPS®)
17 januari 2006
en de Nederlandse vertaling
Per 1 januari 2006 wordt in Nederland de derde generatie performance presentatie standaarden van kracht. Performance presentatie standaarden hebben tot doel potentiële klanten van vermogensbeheerinstellingen de zekerheid te bieden dat performance-gegevens volledig zijn en op een faire wijze zijn samengesteld. Performancestandaarden verschenen in Nederland voor het eerst in 1998 onder de naam VBA Performance Presentatie Standaarden (VBA-PPS 1998). Eind 2002 vond de toenmalige VBA PPS Commissie de tijd rijp om de Nederlandse standaarden aan te sluiten bij de Global Investment Performance Standards (GIPS) die in 1999 zijn gepubliceerd door de toenmalige AIMR (inmiddels CFA Institute). De keuze die hierbij gemaakt moest worden was 1) of een eigen lokale versie (country version of GIPS, CvG) werd geïntroduceerd, waarbij geheel of gedeeltelijk vastgehouden kon worden aan de verschillen die bestonden tussen VBA-PPS 1998 en GIPS, of 2) dat geheel wordt aangesloten bij de regels van GIPS. Vanwege het sterk internationale karakter van vermogensbeheerinstellingen in ons land heeft de Commissie indertijd doelbewust gekozen voor een volledige aansluiting met GIPS. Met andere woorden, VBA-PPS 2003 werd een vertaling van GIPS (TG).
De keuze tussen CvG en TG was geen eenvoudige, omdat GIPS op diverse terreinen minder had te bieden dan de oorspronkelijke VBA-PPS 1998. Zo kende GIPS bijvoorbeeld geen bepalingen voor de presentatie van rendement op onroerend goed of private equity. Bij de besluitvorming prevaleerde echter het belang van slechts één internationale standaard. Die keuze impliceerde wel een belofte: het stapje terug zou een tijdelijke zijn. Die belofte wordt per 1 januari 2006 ingelost. De keuze had ook een consequentie voor de werkzaamheden en de naamgeving van de Commissie. De werkzaamheden van, inmiddels de Commissie Investment Performance Measurement, staan sindsdien voor belangrijke mate in het teken van het meehelpen in het uitbreiden en promoten van GIPS als de wereldwijde standaard.
