Beroepsvereniging van beleggingsprofessionals

Data: 6 en 13 maart 2012, van 13.30 tot 17.30 uur

Docenten: Roy Hoevenaars (APG Asset Management), Bart Oldenkamp en Bas Bosma (Cardano)

Doelgroep

Iedereen die te maken heeft met (strategische) asset allocatie en asset liability management en de hierbij te maken keuzes; medewerkers van afdelingen op het gebied van beleggingsstrategie en ALM, consultants, pensioenfondsbestuurders, account managers institutioneel vermogensbeheer, leden van beleggingscommissies van o.a. pensioenfondsen, stichtingen en charitatieve instellingen.

De pensioen- en beleggingsindustrie kijken terug op een turbulent decennium. De krediet crisis en het barsten van de internet zeepbel zorgden voor twee grote en snel op elkaar volgende crises in de financiele markten. De diversificatie van een strategische beleggingsmix werd hierbij grondig getest. Tegelijkertijd leidt de vraag voor transparantie en de vergrijzing van de samenleving tot een herziening van het pensioencontract. Dit alles gebeurde tegen de achtergrond van een nieuw financieel toetsingskader en veranderende regelgeving. Dalende rentes, tegenvallende beleggingsresultaten en twee mondiale crises benadrukken het belang van een grondige kennis van de complexe materie achter het strategische beleggingsraamwerk. De cursus kijkt kort terug op de vorige generatie ALM, bespreekt de tekortkomingen, kijkt vooruit naar de volgende generatie, en beschouwt de uitdagingen bij de interpretatie en analyse van de strategische beleggingsmix. Kennis van de fundamentele beperkingen is hierbij essentieel. Tijdens deze cursus staat het beleggingsbeleid centraal binnen de ALM context. Hiertoe komt ook de rol van enkele actuele beleggingsonderwerpen aan bod zoals bijvoorbeeld risico pariteit en dynamische asset allocatie.

Onderwerpen

• Wat zijn lessen voor strategische asset allocatie en ALM uit de krediet crisis?

• Hoe ziet de volgende generatie ALM modellen er uit? Wat is de waarde van ALM modellen bij strategische asset allocatie? Wat zijn tekortkomingen en mogelijke verbeteringen bij veel gebruikte tijdreeksmodellen in ALM?

• Welke inzichten geeft value – based ALM in de praktijk? Hoe kunnen embedded opties inzicht geven in impliciete risico verdelingen binnen een pensioencontract?

• Wat zijn de lessen voor het gebruik van ALM modellen aan de bestuurstafel? Wat zijn de fundamentele beperkingen? Hoe om te gaan met besluitvorming onder onzekerheid?

• Is er een rol bij strategische asset allocatie voor inzichten als risk parity, tijdsvarierende verwachte rendementen en risico’s, alternative beta’s, life cycle investing? Wat zijn bijvoorbeeld de voor en nadelen van risk parity? Welke inzichten halen we uit risico allocatie versus capitaal allocatie? Hoe om te gaan met tijdsvarierende verwachte rendemente in een dynamische asset allocatie context?

De cursus gaat uit van voorkennis op het gebied van asset liability management en strategische asset allocatie

AANMELDEN >